Cómo COMBATIR la INFLACIÓN

Como ya explicamos en el post ¿Es ÚTIL AHORRAR para "el DÍA de MAÑANA"?, la inflación es algo que NOS AFECTA A TODOS y que nos hace perder poder adquisitivo para comprar bienes y servicios.

Para resumir muy brevemente lo que es la inflación, usaré un ejemplo: un billete de metro que hace 10 años costaba 5 €, a día de hoy, debido a la inflación, nos costaría 5.50 € (un 10 % más). En este ejemplo podríamos pensar que no es para tanto, son simplemente 50 céntimos más, pero si en lugar de un billete de metro cambiamos el ejemplo a una casa que valía 100,000 €, a día de hoy son unos 110,000 €, unos 10,000 € más, que no son para nada despreciables.

En este post os hablaré sobre cómo combatir la inflación y diferenciaremos con qué inversiones puedes PROTEGERTE de ella y con cuáles no.

NO TODOS SON IGUALES

Por suerte, no a todos los activos les afecta de igual manera la inflación. Hay ciertos activos, como los llamados ACTIVOS MONETARIOS, que se ven muy afectados por la inflación y pierden valor. En cambio, los ACTIVOS NO MONETARIOS mantienen su valor e incluso pueden aumentar de precio debido a la fuerte demanda de estos. Pero, ¿qué son realmente los activos monetarios y no monetarios?

En general, los activos monetarios pierden valor y no serían una buena opción de inversión en etapas de inflación.

ACTIVOS MONETARIOS

DINERO EN EFECTIVO Y CUENTAS CORRIENTES

Tanto al efectivo como al dinero que tenemos en una cuenta corriente en el banco le afecta negativamente la inflación y cada vez necesitaremos más dinero para pagar por los mismos productos.

DEPÓSITOS A PLAZO FIJO

Este tipo de inversión consiste en depositar una cierta cantidad de dinero en el banco que durante un determinado período de tiempo no puedes sacar (a menos que pagues una penalización). En compensación, el banco nos devolverá esa cantidad más unos intereses al finalizar ese plazo.

En esta opción, el interés que nos da el banco debe ser mayor a la inflación, ya que si no es así nuestro dinero estaría perdiendo valor. Para verlo en un ejemplo práctico, imaginemos que metemos en un depósito a plazo fijo 10,000 € y después de un año obtenemos 10,300 € (lo que equivale a un 3 %); si en ese mismo período la inflación ha sido de un 4 %, no solo no estaríamos ganando nada sino que además nuestro dinero estaría perdiendo un 1 % de valor.

PAGARÉS

En la compra de un pagaré, la empresa emisora se compromete a pagarnos una cantidad de dinero en una fecha determinada.

De igual forma que con los depósitos a plazo fijo, si las ganancias no superan a la inflación nuestro dinero estaría perdiendo valor.

BONOS CORPORATIVO Y DEUDA PÚBLICA

Al comprar un bono, estamos dando un préstamo al emisor, que puede ser una empresa privada (bono corporativo) o una entidad pública (bono deuda pública) y ésta se compromete a devolvernos el dinero después de un tiempo preestablecido. Además, nos pagará unos intereses fijos cada cierto tiempo, llamado cupón.

Si la rentabilidad que obtenemos del bono es menor que la inflación, estaríamos perdiendo valor. Existen en realidad excepciones, como por ejemplo el caso de los bonos de cupón ligados a la inflación, ya que esos intereses periódicos irán aumentando conforme lo haga la inflación y así no perderemos valor.

PRODUCTOS FINANCIEROS DE ESTAS TEMÁTICAS

Todos los fondos de inversión o instituciones de inversión colectiva que inviertan en los activos mencionados anteriormente, también perderán valor. Por ejemplo, un fondo que invierta en renta fija.

Los activos no monetarios mantienen, incluso aumentan, su valor aumentan en etapas de inflación.

ACTIVOS NO MONETARIOS

PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS

Si nos endeudamos y usamos el dinero para adquirir otro activo no monetario, el valor del dinero que tenemos que devolver irá disminuyendo por la inflación. En cambio, el valor de lo que hemos adquirido se mantendrá o incluso subirá.

Podemos hacer combinaciones para maximizar el rendimiento de nuestra inversión como, por ejemplo, usar un préstamo para adquirir un inmueble.

INMUEBLES

Ya sean viviendas, locales comerciales o de cualquier otro tipo, suelen mantener su valor en etapas con inflación. Como he mencionado anteriormente, si este inmueble es adquirido mediante deuda (generalmente una hipoteca) se acentúa mucho más el beneficio de la inflación, ya que no solo nuestro inmueble mantiene su valor sino que además nuestra deuda lo pierde.

ACCIONES

Si la inflación consiste en la subida del precio de los bienes y servicios que venden las empresas, éstas aumentarán sus ingresos. Por tanto, invertir en acciones de empresas, ya sea que coticen o no en Bolsa, nos protegerá de la inflación.

MATERIAS PRIMAS

En general, todas las materias primas suelen beneficiarse de la inflación (algodón, paladio, platino, plata…) pero históricamente se ha tomado de referencia el oro, por estar ligado al valor del dólar en el pasado, como un activo refugio de valor. Éste suele verse muy beneficiado en entornos inflacionistas.

PRODUCTOS FINANCIEROS DE ESTAS TEMÁTICAS

Todos los productos financieros que inviertan o estén ligados al rendimiento de estos activos también se verán beneficiados por la inflación. Ejemplos de estos productos son los fondos de inversión de renta variable, los ETFs de materias primas o las SOCIMIs.

CONCLUSIÓN

Teniendo en cuenta todas las características de estos activos y como se han comportado en el pasado en momentos de inflación, podríamos sacar en conclusión que si lo que queremos es protegernos de la inflación, lo más inteligente sería pasar nuestro dinero invertido en activos monetarios hacia activos no monetarios, para mantener el valor de nuestra inversión o incluso aumentarla.

No obstante, el hecho de que estos activos hayan actuado como reserva de valor en el pasado no quiere decir que lo vayan a hacer en el futuro. Por tanto, te RECOMIENDO que acudas a un profesional cualificado que pueda estudiar en profundidad tu situación y tu tolerancia al riesgo para que puedas escoger un activo que se ajuste a tus características.

FUENTES

Elaboración propia.

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